Tipi di autorizzazione

SFMA utilizza diverse forme di autorizzazione: licenza, riconoscimento, autorizzazione, approvazione e registrazione. Ciascuna categoria ha un effetto giuridico diverso e porta a un diverso livello di supervisione continua.

Una persona o un'azienda che desidera accettare i beni dei clienti, operare come assicuratore, gestire beni collettivi, gestire un'infrastruttura del mercato finanziario o fornire un altro servizio regolamentato deve prima identificare quale regime di autorizzazione legale si applica. La distinzione è importante perché i documenti di richiesta, gli obblighi di vigilanza e il processo decisionale non sono gli stessi per ogni attività.

Licenza

Una licenza è la forma di autorizzazione più completa. In genere è richiesto per gli istituti che svolgono attività principali sui mercati finanziari, tra cui banche e società di intermediazione mobiliare, assicuratori, società di gestione di fondi, gestori di patrimoni collettivi e alcuni modelli di business FinTech. Gli istituti autorizzati sono generalmente soggetti a continua supervisione prudenziale, obblighi di rendicontazione e requisiti di audit esterno.

Riconoscimento

Il riconoscimento si applica laddove la legge affida a un'organizzazione una funzione definita nel sistema normativo. Ciò può includere organizzazioni di autoregolamentazione nel campo dell'antiriciclaggio o altri organismi che devono dimostrare indipendenza, regole adeguate e processi di supervisione efficaci prima di poter svolgere il proprio ruolo.

Autorizzazione e approvazione

Alcune attività o prodotti regolamentati richiedono un'autorizzazione o approvazione specifica anziché una licenza istituzionale completa. Gli esempi possono includere documenti sui fondi, determinate tariffe assicurative o accordi sulle infrastrutture di mercato. La revisione si concentra sui requisiti legali che si applicano al prodotto, alla funzione o alla transazione in questione.

Registrazione

La registrazione viene utilizzata laddove i partecipanti al mercato devono essere iscritti in un registro ufficiale prima di svolgere un'attività definita. La registrazione di solito conferma che le condizioni legali sono state verificate, ma non sempre significa che il registrante è supervisionato allo stesso modo di un istituto dotato di licenza prudenziale.

Intensità di vigilanza

Quanto maggiore è il rischio potenziale per clienti, creditori, assicurati, investitori o per la stabilità del mercato, tanto più impegnativo tende ad essere il quadro di autorizzazione e vigilanza. La SFMA valuta le richieste rispetto alla legge applicabile e monitora se le entità autorizzate continuano a soddisfare tali condizioni nel tempo.