Misure contro i partecipanti non autorizzati al mercato finanziario

Le persone fisiche che operano sul mercato finanziario senza la necessaria autorizzazione violano il diritto di vigilanza. La SFMA adotta misure adeguate contro i partecipanti non autorizzati al mercato finanziario per ripristinare il rispetto della legge e garantire la stabilità e l’integrità del mercato e, soprattutto, per proteggere gli investitori. Le società non autorizzate vengono normalmente liquidate. Per quanto riguarda i singoli individui, la SFMA può emettere un ordine di cessazione e desistenza, combinandolo con la minaccia di una sanzione e pubblicandolo.

Documenti

Sanzioni di diritto amministrativo

In caso di attività non autorizzata, la Legge sulla vigilanza dei mercati finanziari (LFINMAS) autorizza la SFMA a imporre diverse sanzioni di diritto amministrativo, tra cui le più importanti sono gli strumenti esecutivi di cui all'articolo 29 segg. FINMASA. L'ampia gamma di misure disponibili spazia dalle decisioni accertative e dalle ordinanze concrete secondo l'articolo 31 LFINMAS per il ripristino dell'osservanza della legge fino alla liquidazione. La SFMA vieta in generale alle persone coinvolte come dirigenti o a qualsiasi altro titolo di svolgere qualsiasi attività sui mercati finanziari non autorizzata sotto qualsiasi nome, da soli o tramite terzi, o di pubblicizzare tale attività in qualsiasi forma (ordine di cessazione e desistenza). A seconda della gravità della violazione, la SFMA può pubblicare la decisione definitiva o parti di essa, compresi i dati personali delle persone coinvolte. La SFMA deve rispettare i principi del diritto costituzionale e amministrativo. Il principio di proporzionalità implica che deve scegliere la misura di esecuzione adeguata più clemente tra quelle a sua disposizione. È prassi consolidata dei tribunali lasciare alla SFMA, in quanto autorità specializzata, un ampio margine discrezionale nella scelta delle misure.

Misure precauzionali

Laddove il ritardo comporta rischi, la SFMA ordina l'imposizione di misure precauzionali immediate. Talvolta lo fa in via interlocutoria, cioè senza garantire il diritto legale di essere ascoltati prima degli interessati. Un tipico esempio di misura precauzionale è la nomina di un agente investigativo.