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Conférence de presse annuelle de la SFMA 2026

La SFMA a revu sa supervision 2025, y compris les travaux de résilience, les inspections, la protection des clients, les limites d'application et la croissance des ressources.

Lors de sa conférence de presse annuelle, la SFMA a exposé les grands axes de sa surveillance pour 2025. Il a appliqué une approche proportionnelle basée sur les risques, renforcé la résilience des établissements surveillés et mis l’accent sur l’identification précoce des risques émergents.

La SFMA a publié son rapport annuel 2025 et a mis en ligne les statistiques et les données relatives aux dossiers d'application.

Stabilité dans un environnement difficile

La SFMA revient sur une année marquée par des risques financiers et non financiers accrus. Les tensions macroéconomiques et géopolitiques ont ajouté à la volatilité, de sorte que les autorités ont encore renforcé la résilience des institutions supervisées et la détection précoce des risques. Au printemps 2025, la SFMA s'est réorganisée en interne pour rendre la surveillance renforcée plus efficace et efficiente.

Un travail proportionné de résilience et de prévention

Au cours de l’année 2025, la SFMA a identifié les risques systémiques et opérationnels grâce à des inspections, des audits, des tests de résistance et des enquêtes de données. Elle a procédé à 113 contrôles sur place ciblés auprès de banques, dont 42 chez UBS, 43 chez des assureurs et 20 dans la gestion de fortune. Les examens se sont concentrés principalement sur les catégories de surveillance 1 à 3, tandis que les établissements plus petits ou à faible risque ont été davantage surveillés au moyen de données et d'inspections ciblées.

La SFMA a également réalisé des stress tests, notamment ses premiers stress tests de liquidité pour les fonds de placement suisses, et a pris des mesures là où les résultats des stress tests de 2025 se sont révélés insatisfaisants.

Dans les banques, la SFMA a multiplié les analyses approfondies directes sur la gouvernance d’entreprise, la gestion des risques, la culture du risque et les modèles économiques. Lorsque de graves déficiences étaient constatées, les institutions étaient tenues d’y remédier rapidement. La SFMA a imposé des augmentations de capital spécifiques à des établissements dans 14 cas, des restrictions à l'activité commerciale ou des interdictions de rachat dans 7 cas et a engagé des procédures d'exécution dans 15 cas.

Les dialogues sur la planification des capitaux ont été adaptés à la taille et au profil de risque de chaque institution. Les banques d’importance systémique ont dû montrer comment elles réagiraient à des évolutions défavorables des capitaux dans des scénarios de crise spécifiques. La SFMA a également évalué les besoins supplémentaires en liquidités à compter de début 2025 et examiné les plans d’urgence et de redressement. Les groupes d’assurance ont soumis pour la première fois des plans de relance en 2025, avec une évaluation prévue pour 2026.

Risques liés à la cybersécurité et à l'externalisation

Le cyber-risque reste l’un des principaux risques non financiers. Dans près de la moitié des cyberattaques signalées à la SFMA par les assujettis en 2025, des prestataires de services ou des partenaires externalisés ont été ciblés, avec des effets directs sur les assujettis. La SFMA s'attend à des scénarios de crise TIC robustes et à des cyberdéfenses appropriées, et elle a effectué des inspections sur place chez les partenaires d'externalisation pour comprendre la gestion de la chaîne d'approvisionnement. Certaines institutions n’ont pas correctement saisi, documenté ou surveillé les fonctions externalisées.

Protection des clients

La SFMA a déclaré que sa surveillance a protégé les investisseurs, les créanciers et les assurés en 2025. Dans le domaine de l'assurance maladie complémentaire, elle n'a obtenu que des ajustements de primes modérés et, dans plusieurs cas, des réductions de primes. À Genève et dans le canton de Vaud, en particulier, elle a mis fin aux pratiques de facturation non transparentes des cliniques et des médecins, protégeant ainsi les assurés contre des factures futures excessives.

Dans le domaine de la gestion d'actifs, la SFMA a placé davantage de gestionnaires de portefeuille sous surveillance intensive en raison de déficiences, impliquant souvent des règles de conduite appropriées. Cela a également lutté contre le greenwashing afin que les investisseurs ne soient pas induits en erreur.

Dans le domaine du contrôle des intermédiaires d'assurance, la SFMA a expliqué les exigences en vigueur depuis 2024, a refusé de nombreuses demandes d'inscription d'intermédiaires non qualifiés, a reçu des centaines de rapports de fautes professionnelles, a ouvert 271 enquêtes supplémentaires et a radié divers intermédiaires du registre public.

La SFMA a également soutenu l'innovation en octroyant une licence au premier système de négoce DLT de Suisse en 2025, tout en luttant contre les abus. Il a soutenu des changements juridiques visant à protéger les créanciers et les investisseurs lors de l’achat, du commerce et du transfert de cryptomonnaies, et a pressé les institutions supervisées proposant des services de cryptographie de gérer les risques opérationnels, en particulier les risques de conservation.

Limites de communication d’application

En 2025, la SFMA a conclu 55 procédures d’exécution dans tous les domaines de surveillance et types d’institutions. Dans ces cas, les exigences légales strictes en matière de communication active n’étaient pas respectées, ou une ordonnance du tribunal empêchait la communication.

L'autorité a également pris des mesures contre les activités non autorisées sur les marchés financiers. Sur la base de rapports du public, d'autres autorités et de sa propre surveillance, elle a ouvert environ 450 enquêtes sur des entreprises et des individus potentiellement non autorisés et a ajouté plus de 300 entrées à sa liste d'avertissement, un niveau record.

Croissance à partir de nouvelles tâches et de nouveaux risques

Une supervision intensifiée et prospective a accru les besoins en personnel. Depuis 2024, la SFMA a surveillé environ 10 000 intermédiaires d’assurance, tandis que les risques se sont accrus ou sont devenus plus visibles. Elle mènera elle-même davantage d’inspections, s’appuiera moins sur des auditeurs externes et les déploiera davantage en fonction des risques. La moyenne des équivalents temps plein permanents est passée à 617 en 2025 contre 554 en 2024.

Les charges d'exploitation ont augmenté à CHF 172 millions en 2025 contre CHF 154 millions en 2024, soit une augmentation de CHF 18 millions. Les coûts étaient couverts par les frais et prélèvements de surveillance, et non par le financement des contribuables.

Perspectives

La SFMA continuera d’appliquer et de faire respecter la réglementation de manière proportionnée et fondée sur les risques. Les établissements plus petits et moins risqués font l’objet d’une surveillance moins intensive et l’autorité usera de son pouvoir discrétionnaire le cas échéant.

Environ 90 % des enquêtes d’application rétablissent la conformité légale dans un délai d’environ trois mois. Pour les 10 % restants, le processus prend plus de temps et la SFMA atteint les limites de ses compétences actuelles. La SFMA continue donc de plaider en faveur d’un régime de responsabilité, de pouvoirs d’imposition d’amendes, d’une communication publique plus active sur les procédures conclues et de pouvoirs d’intervention plus précoces.