Surveillance générale des marchés : délits d'initiés et manipulations de marché
SFMA enquête et sanctionne les délits d'initiés et les manipulations de marché commis par tous les acteurs du marché. Elle examine les rapports des bourses et des autorités de surveillance étrangères, les informations obtenues dans le cadre d'une surveillance normale et de sa propre surveillance du marché. La SFMA coordonne ces efforts avec le Bureau du procureur général, qui est chargé de poursuivre les infractions pénales impliquant des abus de marché.
- Loi sur l'infrastructure des marchés financiers
- Ordonnance sur l'infrastructure des marchés financiers
La SFMA sanctionne les délits d'initiés et les manipulations de marché en vertu de la loi sur l'infrastructure des marchés financiers (LinMIA). Elle peut appliquer les règles relatives aux abus de marché de la FinMIA, de l'ordonnance sur l'infrastructure des marchés financiers (FinMIO) et en particulier de la circulaire SFMA 2013/8 « Règles de conduite sur le marché » à l'encontre de tous les acteurs du marché, personnes physiques et morales, qu'ils soient ou non soumis à une surveillance prudentielle. La SFMA traite les violations commises par des établissements agréés et leurs collaborateurs sur le marché suisse des valeurs mobilières ainsi que les abus graves de marché sur des marchés similaires en Suisse et à l'étranger.
Documents
Enquêtes et procédures d'exécution
Les enquêtes de la SFMA en matière d'abus de marché sont déclenchées par: les rapports des unités de surveillance des bourses les informations de surveillance du marché propres à la SFMA obtenues dans le cadre d'une surveillance normale ainsi que celles provenant d'autorités étrangères, de tiers ou de la presse. La SFMA examine tous les indices avérés d'abus de marché, par exemple en examinant les documents fournis par les bourses ou demandés aux banques et aux acteurs du marché concernés. Outre les documents comptables, les organigrammes, les directives internes et les journaux de titres, il peut également exiger la communication des appels téléphoniques et des correspondances électroniques émanant du personnel des négociants en valeurs mobilières, ainsi que des informations et déclarations des personnes concernées. Les enquêtes se terminent soit par une proposition d'ouverture d'une procédure d'exécution, soit par un rapport final. La SFMA mène des enquêtes approfondies et, le cas échéant, des procédures d'exécution, principalement en cas de violations graves de l'intégrité du marché et de suspicion de manipulation de marché (sans soupçon de manipulation criminelle des prix) et lorsque des titulaires d'autorisation sont impliqués.
Mesures correctives possibles
La SFMA peut prendre des décisions déclaratoires, confisquer ou ordonner la restitution des bénéfices générés illégalement et publier des décisions finales lorsque l'interdiction de manipulation de marché et de délit d'initié a été gravement violée. Toutefois, l'ensemble des instruments d'exécution prévus aux articles 29 à 37 LFINMA peuvent être appliqués à tout moment aux établissements soumis à une surveillance prudentielle tels que les banques et les maisons de titres. Cela implique de nommer des agents enquêteurs et de délivrer aux individus une interdiction d'industrie ou d'activité.
Plaintes pénales
La SFMA est tenue d'informer l'autorité de poursuite pénale compétente de toute activité criminelle dont elle a connaissance. Étant donné que les éléments du délit d'initié et de la manipulation du marché ou des prix en tant qu'infractions de surveillance et pénales au sens de la loi sur l'infrastructure des marchés financiers sont en grande partie les mêmes, la SFMA coordonne ses enquêtes avec le ministère public dès le début et de manière continue.