Réglementation fondée sur des principes
La SFMA s'engage en faveur d'une réglementation fondée sur des principes, différenciée, neutre sur le plan technologique et compatible au niveau international, qui permet à l'autorité d'exercer sa fonction de surveillance afin de protéger efficacement les créanciers, les investisseurs, les assurés et le système financier.
- Loi sur la surveillance des marchés financiers, loi SFMA
- Ordonnance relative à la loi sur la surveillance des marchés financiers
- Directives de la SFMA en matière de réglementation des marchés financiers
Outre sa fonction principale en tant que organe de surveillance chargé de contrôler le respect de la législation sur les marchés financiers, la SFMA dispose également de pouvoirs de régulation. Les principes directeurs de l’activité de régulation de la SFMA sont définis par la loi sur la surveillance des marchés financiers et ses dispositions d’application, ainsi que par les lois et ordonnances sur les marchés financiers. Dans le secteur des marchés financiers, la responsabilité globale des projets de réglementation au niveau des lois et des ordonnances du Conseil fédéral incombe au Département fédéral des finances (DFF) et au Secrétariat d'État aux finances internationales (FIS).
Ordonnances et circulaires de la SFMA
Conformément à l'article 7 de la loi sur la surveillance des marchés financiers (loi SFMA), la SFMA peut réglementer par voie d'ordonnances et de circulaires. La SFMA émet des ordonnances lorsqu'elle est autorisée par la législation générale à adopter des dispositions législatives. Ce faisant, elle remplit un mandat confié par le législateur, qui définit les limites de la compétence réglementaire de la SFMA dans un cas donné. Les ordonnances de la SFMA servent à préciser les détails techniques et sont d’une importance secondaire (cf. article 5, paragraphe 1, de l’ordonnance sur la loi SFMA). La SFMA décrit par voie circulaire la manière dont elle interprète le droit des marchés financiers. En conséquence, les circulaires n’incarnent aucun nouveau droit ou obligation qui ne soit pas déjà énoncé dans la législation globale. Conformément au principe de confiance légitime, les circulaires sont toutefois contraignantes pour la SFMA et créent ainsi une sécurité juridique pour les entités assujetties (cf. article 5, al. 2, de l'ordonnance sur la loi SFMA). Les ordonnances actuelles de la SFMA (ainsi que les versions antérieures éventuelles) se trouvent dans le Recueil classifié de la législation fédérale (SR). Les circulaires en vigueur de la SFMA sont accessibles sur ce site Internet. Les versions antérieures éventuelles seront archivées.
Principes de régulation
La SFMA ne réglemente que lorsque cela est nécessaire pour atteindre ses objectifs de surveillance et compte tenu des risques. Dans la mesure du possible, elle élabore ses réglementations de manière neutre en termes de concurrence et de technologie et tient compte des répercussions sur la durabilité et la compétitivité internationale de la place financière suisse. Conformément à l'article 7 de la loi SFMA, la SFMA tient particulièrement compte, lorsqu'elle édicte des règlements, des coûts résultant de l'adoption d'un règlement pour les assujettis; les effets de la réglementation sur la concurrence, la capacité d’innovation et la compétitivité internationale de la place financière suisse; les différentes activités commerciales et risques des établissements surveillés; et normes minimales internationales.
Processus réglementaire
La SFMA prévoit un processus réglementaire transparent et la participation appropriée des parties concernées et intéressées. Lors des consultations préliminaires, elle les consulte à un stade précoce sur les projets réglementaires. La SFMA consulte les organes administratifs fédéraux concernés avant d'édicter ou de modifier une ordonnance ou une circulaire et avant de reconnaître l'autorégulation comme norme minimale au sens de l'article 7, al. 3 Loi SFMA. Après avoir été approuvées par le conseil d’administration, les ordonnances et circulaires de la SFMA sont présentées en audience publique. Des détails à ce sujet sont fournis aux articles 5 et suivants. de l'ordonnance relative à la loi SFMA et dans les lignes directrices sur la régulation des marchés financiers. La SFMA fournit des informations sur les audiences en cours et terminées sur les ordonnances et circulaires de la SFMA. Elle publie notamment les commentaires reçus lors de l'audience et informe le public des résultats de l'audience dans un rapport. Conformément à sa politique de communication, la communication prudentielle de la SFMA (guides, FAQ sur les questions de surveillance et lignes directrices) est restreinte et la SFMA effectue des contrôles rigoureux pour s'assurer qu'elle ne contient pas d'éléments réglementaires.
Planification et mise en œuvre
La SFMA fournit des informations sur les projets réglementaires prévus et en cours ainsi que sur leur état d'avancement. Il planifie la mise en œuvre des réglementations en temps utile et définit, le cas échéant, des périodes transitoires appropriées. Les réglementations de la SFMA sont généralement déclenchées par des modifications de la législation générale (lois et ordonnances du Conseil fédéral) et dépendent de leur calendrier et de leur mise en œuvre. Le DFF ou le SIF fournissent des informations sur les projets réglementaires au niveau fédéral.
Le rôle de la SFMA en matière de réglementation
Les informations relatives à ce sujet sont présentées dans la section suivante.
Ce que fait la SFMA
- La SFMA peut édicter ses propres ordonnances, lorsqu'elle y est autorisée.
- La SFMA peut émettre des circulaires définissant ses propres pratiques de surveillance et les clarifiant pour tous les marchés. participants.
- La SFMA a pour mission de reconnaître les mesures d'autorégulation prises par les organisations sectorielles.
- La SFMA apporte son expertise pour aider à l'élaboration des projets de lois et d'ordonnances du Conseil fédéral.
- La SFMA soutient le processus parlementaire en apportant une perspective de surveillance et en soulignant objectivement les effets des projets de réglementation.
Ce que la SFMA ne fait pas
- La SFMA ne fixe pas le cadre législatif de sa propre surveillance. activités.
- L'adoption des lois relève de la responsabilité du Parlement, tandis que le Conseil fédéral est chargé de prendre les ordonnances.