Il regime svizzero “troppo grande per fallire”.

I partecipanti ai mercati finanziari possono diventare così importanti che il loro fallimento disordinato potrebbe causare danni considerevoli alla stabilità finanziaria e all'economia nel suo insieme. Sono in vigore norme specifiche per garantire che in uno scenario del genere siano evitate misure di salvataggio governative che coinvolgono il denaro dei contribuenti.

"Too big to fail" (TBTF) si riferisce a una situazione in cui il fallimento disordinato di un partecipante al mercato finanziario sarebbe devastante per la stabilità finanziaria e l'economia reale a causa delle sue dimensioni o complessità. Le perturbazioni che ne deriverebbero per il sistema finanziario e per l’economia nel suo insieme sarebbero troppo gravi. Oltre agli altri partecipanti al mercato finanziario, potrebbero essere colpiti negativamente anche privati ​​e aziende, poiché in quanto depositanti o mutuatari non potrebbero più avvalersi dei servizi del partecipante al mercato finanziario inadempiente e non esisterebbero alternative adeguate. Gli effetti domino potrebbero anche portare altri attori, come i creditori dei mutuatari direttamente interessati, a sentire le ripercussioni del default. In passato, a causa della mancanza di misure alternative, i governi hanno utilizzato fondi pubblici per prevenire la chiusura disordinata di tali istituti e mitigarne gli effetti negativi. Tali interventi governativi sono molto problematici perché sono pagati dai contribuenti e portano a distorsioni della concorrenza e rischi morali. Di conseguenza, le grandi istituzioni possono aumentare consapevolmente i propri rischi, poiché possono aspettarsi di essere salvate in caso di emergenza. Sulla scia della crisi finanziaria globale del 2007 e del 2008, il problema TBTF è stato quindi affrontato a livello nazionale e internazionale e sono state sviluppate diverse misure, anche in Svizzera. Da un lato, ciò dovrebbe aumentare la resilienza e quindi ridurre la probabilità di una crisi. D'altro canto, l'adozione di misure di insolvenza dovrebbe essere possibile senza mettere a repentaglio la stabilità del sistema.