Il licensing come sfida e come sigillo di qualità
L'autorizzazione dell'autorità di vigilanza per gestori patrimoniali e fiduciari è un sigillo di qualità. Gli istituti finanziari che vedono nell'obbligo di autorizzazione un'opportunità per migliorare le proprie strutture organizzative e per soddisfare i requisiti della LSerFi e della LSerFi possono dimostrare di agire secondo gli elevati standard di qualità attesi dal legislatore e dalla SFMA.
Nel 2020 la SFMA ha gettato con successo le basi per il processo di autorizzazione per gestori patrimoniali e fiduciari:
- la piattaforma di rilevazione e richiesta (EHP) è pronta per elaborare le richieste in formato digitale e La SFMA ha successivamente aumentato le sue risorse;
- ha concesso la licenza a cinque organismi di vigilanza; e
- ha adottato le necessarie norme di attuazione della LSerFi e della LSerFi.
La SFMA è quindi pronta a trattare le richieste di circa 2.500 gestori di portafoglio e fiduciari. Sulla base delle notifiche ricevute, si prevede che nel corso del 2021 circa il 30% degli operatori di mercato interessati richiederanno una licenza SFMA.
Adeguata gestione del rischio
I nuovi requisiti potrebbero porre grandi sfide per diversi istituti finanziari. Oltre alle norme sull'organizzazione e sui fondi propri di un istituto finanziario, le nuove norme contengono anche norme di condotta, ad esempio sulla gestione dei rischi derivanti dalle operazioni transfrontaliere, sull'idoneità o sulla condotta di mercato. Tutti i rischi derivanti dalle attività commerciali devono essere valutati, limitati e monitorati mediante processi e controlli adeguati.
In particolare, i rischi derivanti dalle attività transfrontaliere possono essere significativi. Molti gestori di portafoglio e fiduciari servono clienti di altre giurisdizioni, in parte per ragioni storiche, in parte per ragioni di politica aziendale. A seconda del Paese vigono regole diverse in relazione ai servizi finanziari forniti. Ciò può comportare rischi legali e di responsabilità, in particolare nell’ambito dei reati fiscali. Il gestore del portafoglio o il fiduciario è responsabile della gestione adeguata di questi rischi.
Competenza richiesta e adeguamenti necessari all'organizzazione
L'attenzione della SFMA nel 2021 si concentrerà di conseguenza sempre più su questioni fondamentali relative alla sostanza e alle considerazioni sui rischi nel processo di licenza. A seconda del modello di business, della portata e del tipo di rischio, la SFMA si aspetta di vedere prove delle competenze necessarie e degli eventuali adeguamenti necessari all'organizzazione. La separazione operativa della gestione del rischio e del controllo interno dalle attività basate sui ricavi può essere imposta anche agli istituti finanziari al di sotto dei valori limite di cui all'articolo 26 OIsFi, se ad esempio il gestore del portafoglio o il fiduciario aderisce a un modello aziendale ad alto rischio. La SFMA si concentrerà qui sui processi adeguati e sulla relativa documentazione.
Infine, la SFMA può concedere la licenza solo a quegli istituti finanziari che sono in grado di dimostrare che i loro rischi sono adeguatamente limitati e monitorati. Ciò può comportare costi se, ad esempio, è necessario creare più risorse o si utilizzano fornitori di servizi esterni. Di conseguenza è prevedibile che non a tutti i richiedenti verrà automaticamente concessa una licenza con le strutture esistenti.
Licenza SFMA come marchio di qualità
Una licenza SFMA dovrebbe aumentare la competitività dei gestori di portafoglio e dei fiduciari, nonché migliorare la comparabilità e l'equivalenza con i concorrenti stranieri. In questo modo l'industria e la Svizzera come centro di gestione patrimoniale diventeranno più attraenti.
Collaborazione costruttiva
Il processo di concessione della licenza può essere implementato con successo solo attraverso la collaborazione aperta e costruttiva di tutte le parti coinvolte. I gestori patrimoniali e i fiduciari devono affrontare le nuove esigenze in modo aperto e tempestivo e adottare tempestivamente le disposizioni necessarie. Ciò riguarda ad esempio la loro organizzazione, i processi e la documentazione, nonché la loro affiliazione a un organismo di vigilanza. È inoltre imperativo che redigano una domanda di autorizzazione di alta qualità, che consenta all'organismo di vigilanza e alla SFMA di verificarla senza alcuna domanda.
Nuovo ruolo per gli organismi di vigilanza
Gli organismi di vigilanza, che sono ancora nella loro fase iniziale, devono definire i propri sistemi e processi e orientarli alla sorveglianza dei nuovi membri in modo orientato al rischio e secondo i criteri della SFMA su base continuativa. Per questo motivo è importante che trovino rapidamente il loro posto come organi di controllo, indipendenti da associazioni e gruppi di interesse e svolgano il loro ruolo in modo efficace. Questa nuova architettura di supervisione deve ancora dimostrarsi valida nella pratica.
Da parte sua, la SFMA garantirà che, oltre a processi efficienti per la gestione delle domande che riceve, comunichi le aspettative in modo chiaro e aperto e crei condizioni di parità. Le domande verranno trattate con il rigore necessario, ma anche trattate in modo pragmatico ed equo attraverso un confronto incrociato.
Vantaggi per i first mover
Il volume delle domande raggiungerà il suo livello più alto nella seconda metà del 2022. Ciò significa che la SFMA sarà impegnata a verificarle fino al 2023 inoltrato. Di conseguenza è previsto un certo ritardo per le domande presentate successivamente. Potrebbe quindi essere vantaggioso affrontare la sfida nel 2021 e diventare un “first mover”. In ogni caso, la SFMA è pronta e attende con grande interesse le candidature e il dialogo con i gestori di portafoglio e i fiduciari.